周三，十年期美债收益率跌破1.6%关口，刷新两周低位，美元走弱，在欧洲央行和下周美联储会议前，市场料保持谨慎，继续等待基本面的新信号出现。
澳洲核心CPI加速上升至央行目标范围内厂澳大利亚统计局周三公布的数据显示，澳大利亚第三季度CPI年率下降3%，基本符合预期，但澳洲联储官员密切关注的CPI截尾均值同比上升2.1%，高于经济学家预期的1.8%，自2015年以来首次回到澳洲联储2-3%的目标范围内，价格上涨的主要动力来自新建住宅和汽车燃料。
数据公布后，市场对澳洲联储加快收紧政策的预期升温。澳元兑美元短线上扬10点至0.7523，最终收涨0.25%于0.7520。澳大利亚3年期国债收益率跃升11个基点至0.88%，后突破1%，为2019年来首次。
加央行意外放鹰 暗示加快加息
属加央行维持政策利率不变，但意外宣布结束
量化宽松（QE），转向QE再投资，此前市场预期仅是将购债规模削减10亿加元。加央行还将加息预期提前，其预测关键利率可能在2022 年中期上升，被认为是十分鹰派的信号。
经济预期方面，加拿大央行下调了今明两年的GDP增长预期，但上调了2023年增长预期。其最为担忧的是通胀持续高企。该行预计今年四季度通胀率高达4.8%，到明年四季度放缓至2.1%，今年余下时间通胀率维持近5%的18年高位，远超央行能容忍的1%-3%通胀率区间上限。
而随后新闻发布会上，加央行行长麦克勒姆表示通胀将需要更长的时间来缓和，并声明债券购买和通货膨胀之间没有直接的影响。还表示考虑加息的时间将比此前预期要早，可能在明年4-9月期间会考虑加息。
利率决议公布后，美加累跌近100点，一度跌破1.23关口，为10月21日以来首次。加拿大两年期国债收益率飙升逾24个基点。
1、行情和数据汇总
·美国2年期和10年期国债收益率利差收窄2.6个基点，至113.80个基点，为9月23日以来的最低水平。
·澳大利亚2024年4月到期的国债收益率达到0.17%，为澳洲联储进行干预来最高水平。·美国9月耐用品订单月率录得-0.4%，高于预期值-1.1%。
·德国11月Gfk消费者信心指数录得0.09%，高于预期值-0.5。
2、美国众议院议长佩洛西称已接近就（支出法案）优先事项、国内投资的总成本达成一致。但据CNN显示，至少40名美国进步派议员准备投票反对基础设施法案，直到众议院就和解法案进行表决。
3、美国财政部拍卖610亿美元5年期国债，得标利率1.157%，投标倍数2.55，（预发行交易利率为1.182%，上月投标倍数为2.37)4、德国总统向默克尔递交任期结束通知，默克尔正式卸任总理。在下一任总理获得任命前，默克尔将继续行使总理职责。
5、德国经济部长阿尔特迈尔∶预计2021年德国GDP增速将低于预期;将2021年GDP 增速预期从3.5%下调至2.6%。预计明年德国GDP增长将加速至4%以上。
6、英国预算责任办公室（OBR）将2021年经济增长预期从4%上调至6.5%;明年通胀可能达到30年来的最高水平。
7、法国政府发言人∶如果英国对法国渔民捕鱼上的限制没有减少，我们可能会在明天宣布一份对英国的制裁清单，制裁将于11月1日生效。
市场观点
富国银行同现有因素利多美元，但更长期认为美元将走弱我行认为，外部环境因素至少在今年年底前利于美元走强。
全球经济增长放缓仍面临严重且潜在的长期风险，将会吸引避险资金流向美元，因此，预计大多数G10货币将走弱，包括澳元在内的对风险敏感性高的货币将表现不佳。
另一方面，美联储不久将正式宣布缩债的可能性增加。鉴于美联储官员近期发表的言论，预计美联储最早可能会在11月宣布缩债，并于12月正式开启。此外，美联储在明年收紧货币政策，以及各国央行放缓紧缩步伐也可能使美元在明年初走强。
但我行认为美元将在较长时间回归疲软，鉴于近期事态发展，其长期前景不断变化，表现可能更为复杂，我行预计美元兑大部分外币将走软，不过根据特定的国家基本面，美元对部分外币的弹性潜力将增加。
预计本次欧央行不会意外放鹰
预计本次会议没有关于PEPP的政策改变措施，且欧央行将重申其声明，以防止过早收紧融资条件，保持PEPP的灵活性并可能在必要的时候重新调整购买规模。
上次会议上，欧央行表示，在仍保持有利的融资条件下，第四季度可以适度放缓紧急抗疫购债计划（PEPP）的速度。料今日欧央行不会改变货币政策措施，预计今年第四季度净购买量可能为700-750亿，低于二、三季度的800-850亿。此外，近期欧元区9月经济数据下滑，但欧央行的预测与市场共识相比较为乐观。预计欧央行将承认通胀上升，但重申是暂时性。
两周前，我行将澳美的顶部从前0.74上调至0.7480，且0.7480是做空的关键位置。但目前欧美已经突破此处，而当前澳元多头头寸尚未达到我们预期的极端程度，不足以使空头的风险回报具有吸引力。目前我行对澳元持中性态度，并将今年第四季度的目标区间从0.7050-0.7480调整至0.7320-0.7660，该区间的上下限分别是年内高低点形成区间的23.6%和61.8%斐波那契回撤位。
在出口缺口缩小之前，加央行不会加息，但在全球供应中断后，其对经济生产商品和服务的能力产生了新的悲观情绪。因此，虽然加央行大幅下调了今年经济增长预期（因2021-2023 年潜在增长每年减少0.2%），但其认为出口缺口将比其7月预测的更窄，并且在2022年中期消除。
总体而言，加央行比我行此前预期更鹰派，但不及市场所认为的那么鹰派。在我们看来，关于供应冲击对GDP产生的潜在消极影响预期过于悲观，其经济增长预测也有点过于乐观，这两种况都可能会推迟首次加息的时间。
北京时间19∶45欧洲央行利率决议前瞻市场普遍预期欧洲央行将维持现有政策不变，认为本周会议更多是为12月会议决定作铺垫，市场将重点关注欧洲央行对通胀、经济的态度以及关于缩债调整的线索。
欧元区9月通胀率上涨3.4%，录得2008年以来最高水平，欧元区长期通胀预期的关键指标自2014年以来首次触及2%，本次会议欧洲央行可能会承认通胀上涨可能会比预期还要持久，近期经济增长可能面临下行风险，但是大概率将维持鸽派政策立场。
另外，市场预期欧央行将提前于2022年底加息10个基点，欧央行行长拉加德可能会着重引导市场推迟加息预期。
因欧央行大概率维持其一贯的鸽派立场，欧元料面临一定下行压力，但若意外放鹰，料欧元将得到较大提振。
