2021年上半年
74家非上市财险公司
①净利润45.6亿
（同比减少5.6亿）
51家盈利，23家亏损
②车险成本率承压
百亿险企利润“多下滑”
③3家公司亏损超亿元
渤海和北部湾的“负重前行”
后面有详细分析哦~
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2021年财险业：承保端压力大
车险综改、非车转型、暴雨灾害
1． 非上市险企净利润下降：赔付端持续承压！
2021年，保险业的开门红固然出色，但后续增长动力不足，导致保费增速迅速下滑、上市险企市值大幅下跌。
从诸多方面看，今年行业的发展，可以说是“高开低走”，这一点在寿险业表现更为明显，不过，好在有投资端支持，寿险公司的盈利还可以，详见《昨日的文章》。
相比之下，受车险综改影响，财险公司对于今年的保费低迷，早就有预期！
然而，大家没想到的是，凭借非车险的出色表现，弥补了车险的大幅下滑，保费增速“低开高走”，实现正增长。
而且，有不少公司甚至还实现了超高速增长，比如众安等，详见后文。
但是，从盈利端看，似乎就没有那么理想了！
从上图可以看到，2021年上半年，74家非上市财险公司净利润为45.62亿，较上年同期下降约5.6亿。
这背后很大程度上，与车险成本率持续承压有关。
同时，行业在加速向非车险转型，而非车险的赔付率并不低，再加上，河南暴雨等自然灾害，预期赔款恐超百亿，更是加剧了行业的赔付压力。
因此，对于财险业来讲，今年盈利端的压力远大于保费端。
2． 投资端受资本市场波动影响较大，难以弥补承保端亏损！
此外，从公司角度看，亏损机构为23家，较上年同期增加3家。
虽然，亏损机构仍旧集中在中小财险公司，但是，百亿险企中大部分都是利润下滑的。
大家可能会奇怪，保险业是靠承保和投资两轮驱动，为何寿险公司利润上升，而财险公司利润却是下降的。
这是因为，财险公司投资规模较小，投资模式、渠道等均受限，所以，受资本市场波动影响较大。
以永诚保险为例，其上半年净利润预计同比下降23.5%-38.8%，对于下降的原因，就是受制于资本市场剧烈波动，公司投资收益较2020年同期下滑，给公司整体业绩带来影响。
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51家财险公司盈利榜
百亿险企净利下降，车险是核心
注：单位为亿元，排名按照74家公司汇总排序~
1． 车险成本承压，百亿规模公司利润下降！
大家注意看盈利榜，会发现百亿险企中，不少公司的净利润，同比都是下降的！
比如，国寿财险，永安财险，阳光财产和华安财险。
这些公司，资产规模相对较高且稳定，一般来讲，投资端应该不会有太大的变化，因此，净利同比下降主要应该还是承保利润下滑导致的。
2020年，中华、大地、国寿财、阳光、太平几家百亿规模的公司，车险承保利润大幅下滑，累计亏损15.2亿，2019年这个数字则是盈利13.9亿。
2021年上半年，车险成本率上升的这种趋势，应该还不太会有大的改善。
因此，百亿险企的盈利下降，背后应该还是与车险综合成本率的上升有关。
至于，上半年唯一一家利润正增长的中华联合，应该是其去年同期信保业务大幅亏损，导致同比基数较低影响的。
2． 超高速增长的财险公司：各有各的“特色”，但非车都是最大助力！
尽管，今年财险业面临的竞争环境异常艰苦，但是，仍旧有不少公司在高速增长的同时实现盈利。
比如，中石油专属、国元农业、国任财险等。
其实，如果熟悉这些公司的话，会知道他们都有一些特点，一是非车险业务占比较高，二是要么靠农险要么靠股东支持做的自保业务。
但是，无论背后资源是什么，他们的核心竞争力还是靠非车险。
以国任财险为例，昔日信达时期单靠车险支撑，空有较多的分支机构，也不能形成规模优势，最终导致连年亏损。
然而，目前国任财险开始大力发展非车险，多地分公司获得农险经营资格，开展健康保险、科技保险等。
从2020年的数据看，健康险、责任险已经成为第二三大险种，其车险所占保费份额已经降至57%。
此外，还有一家公司值得关注，就是泰康在线，今年上半年实现了盈利！
以目前增速看，今年年末，泰康在线即将跨进百亿梯队。如果，还能实现整体盈利，应该说是继众安之后，近年来，新成立财险公司中难得一见的优秀成绩。
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23家财险公司亏损榜
3家公司亏损超亿元，2家真艰难
注：单位为亿元，排名按照74家公司汇总排序
1． 渤海财险的“负重前行”：多年亏损业务单一，靠股东补血撑几时？
上半年亏损较多的公司中，渤海财险最值得关注！
一是，其从2010年至今，综合成本率持续偏高，多数在110%以上，二是，公司已经累计亏损11亿，股东两度增资维护偿付能力。
至于渤海常年亏损的原因，与前文提到的信达一样，都太过倚重车险，业务占比高达90%左右，近三年光是车险承保的亏损就高达11亿。
同时，由于其最近一期风险综合评级仍为C，属于偿付能力不达标公司，详见《2021年一季度保险公司偿付能力排行榜：3家寿险不达标，2家财险不达标，再保险全部达标！》。
本来，公司计划混改却遇波折，而后，在产权交易中心挂牌增资多次延期也未达成。当前，为解决公司偿付能力问题，老股东只得计划第三次增资，金额为3.48亿。
此外，公司还接到《金融监管警示书》，指其2018年末和2019年末再保后未决赔款准备金均出现不利发展，准备金计提存在较大风险，要求向监管上报整改方案。
对于渤海财险来讲，本就是经营常年承压，却依旧亏损加剧，应该说是艰难前行的阶段。
2． 亏损榜TOP1：北部湾财产，成本率大幅提升！
另外，亏损榜中的第一位，北部湾财产，其作为广西唯一一家法人财险公司，也是广西金投金融板块布局中的重要一环，一直定位于做“小而美”的公司。
但是，今年一季度利润大幅下降，变成了亏损最多的非上市险企。
至于原因，可能是非车险成本率上升导致的，以一季度数据为例，综合成本率为111.29%，较年末提升近10个百分点。
所以，从亏损公司的情况不难看出，纵然当前险企的快速增长只能靠非车拉动，但是，规模提升容易，成本管控很难。
举个最近的例子，去年受信保业务拖累，就连财险老大，中国人保(5.060, -0.05, -0.98%)都是保费增速降至个位数，利润大幅下滑。
未披露的公司
截至目前，久隆财产尚未披露偿付能力报告。
注：
①此次统计的财险公司利润排名榜共计74家，不包括上市险企和母公司为上市公司的财险公司。
②易安财险，天安财险，由于接管期被延长一年，截至目前尚未公布偿付能力报告。
